Glosario

85 términos. Toca cualquier término punteado dentro de una lección para ver su tarjeta, o recorre aquí la lista completa.

A

Acción: Un pedacito de propiedad de una empresa: un derecho sobre sus ganancias futuras. Su precio se mueve con lo que la gente espera que sean esas ganancias.; En pesos: Una acción de una empresa a 150 USD son unos $2,760 a 18.40; desde ahí te mueves con la empresa y con el peso.; Leer la lección: Qué compras realmente cuando compras una acción →
Acción intercambiable: Una acción que emite una subsidiaria de la empresa, muchas veces en operaciones entre países para que los dueños originales difieran impuestos, y que se puede cambiar por una acción común de la matriz, normalmente una por una. Económicamente cuenta como una acción común, así que entra en el conteo de acciones.; En pesos: Si una empresa tiene 100 acciones comunes y 5 intercambiables, el negocio está partido en 105 pedazos: dividir su valor entre 100 inflaría cada acción 5%.; Leer la lección: Qué compras realmente cuando compras una acción →
Actipesos: El dinero ficticio del simulador del Reto Actinver. El nombre es de Actinver, y el propio Actinver dice que no son moneda de curso legal: no se compra ni se vende nada de verdad y no se puede cobrar nada. Solo llevan la cuenta de cómo le va a cada portafolio contra los demás.; En pesos: Terminar el reto con 50,000 actipesos de ganancia te deja cero pesos reales en el bolsillo; lo que sí te llevas es lo que aprendiste de órdenes, comisiones y disciplina.; Leer la lección: Cómo funciona una Bolsa de Valores →
Aguinaldo: La prestación de fin de año que la ley obliga a pagar (mínimo 15 días de sueldo) antes del 20 de diciembre. Dinero que llega una vez al año no va en el plan mensual.; En pesos: Con un sueldo de $12,000 al mes el aguinaldo es de al menos $6,000: un ingreso único, no parte de lo que puedes gastar cada mes.; Leer la lección: La regla 50/30/20 para tu primer presupuesto →
Apetito de riesgo: Qué tan dispuestos están los inversionistas a tener activos riesgosos. Cuando cae, el dinero corre al dólar y a los bonos seguros; las monedas emergentes como el peso se venden primero.; En pesos: Una crisis al otro lado del mundo puede subir el USD/MXN 50 centavos en un día sin que cambie nada en México.; Leer la lección: Qué significa que el peso se deprecie →
Apreciación: Lo contrario de la depreciación: la moneda gana valor y cada dólar cuesta menos pesos. El número de la gráfica baja.; En pesos: De 19.00 a 18.00, un viaje de 1,000 USD pasa de $19,000 a $18,000.; Leer la lección: Qué significa que el peso se deprecie →

B

Banxico: Banco de México, el banco central del país. Su trabajo principal es mantener la inflación baja y estable; fija la tasa de interés de referencia en pesos.; En pesos: Cuando Banxico sube su tasa, las tarjetas y los créditos de auto se encarecen y los CETES pagan más.; Leer la lección: Qué es la inflación y cómo te afecta →
Beta: Cuánto suele moverse una acción cuando se mueve todo el mercado, casi siempre medido contra un índice como el S&P 500 con rendimientos pasados. Una beta de 1 se mueve como el mercado; arriba de 1, más; abajo de 1, menos. Describe el pasado, no promete nada.; En pesos: Si el mercado sube 10% y una acción con beta de 1.5 suele subir alrededor de 15%, una posición de $10,000 ganaría unos $1,500, y perdería más o menos lo mismo si el mercado cayera 10%.; Leer la lección: ¿Por qué sube o baja el S&P 500? →
BMV: Bolsa Mexicana de Valores, la bolsa principal de México, fundada en 1894 y con sede en la Ciudad de México. Opera el mercado donde cambian de manos acciones, ETF y papel gubernamental.; En pesos: La BMV publica sus horarios y su calendario de días festivos: esos días no se opera, muestre lo que muestre la app.; Leer la lección: Cómo funciona una Bolsa de Valores →
Bono: Un préstamo que le haces a un gobierno o a una empresa a cambio de intereses. Los bonos de gobierno seguros compiten con las acciones: cuando pagan más, lo riesgoso tiene que ofrecer más también.; En pesos: Los CETES son los bonos de corto plazo del gobierno mexicano; un Treasury de EE. UU. es el equivalente en dólares.; Leer la lección: ¿Por qué sube o baja el S&P 500? →
Buró de Crédito: La empresa que guarda tu historial crediticio y se lo vende a quien te va a prestar. En México, Buró de Crédito. Tienes derecho a tu propio reporte gratis una vez cada doce meses.; En pesos: Pedir tu propio reporte no cuesta nada una vez al año y no te baja el historial.; Leer la lección: Tu primera tarjeta de crédito (y cómo no arruinarte) →

C

Capex: Inversión en activo fijo: lo que una empresa gasta en cosas que duran años, como tiendas, máquinas, computadoras o edificios. No cuenta como gasto de golpe: se reparte entre los años con la depreciación.; En pesos: Una cafetería que compra una cafetera de $60,000 y la reparte en partes iguales en cinco años registra $12,000 de depreciación al año, aunque los $60,000 salieron de su cuenta el primer día.; Leer la lección: Qué compras realmente cuando compras una acción →
Capitalización: Cada cuánto se suman los intereses al saldo para que ellos también empiecen a generar intereses: anual, mensual, diaria. Más seguido, crecimiento un poco más rápido.; En pesos: $1,000 al mes al 8% con capitalización mensual durante 20 años terminan cerca de $589,000, de los cuales $240,000 los pusiste tú.; Leer la lección: Interés simple vs. interés compuesto →
Capitalización de mercado: Lo que el mercado dice que vale la empresa completa: precio por acción por número de acciones. Es la forma honesta de comparar dos empresas, porque el precio de una acción por sí solo no dice nada del tamaño.; En pesos: Una acción de $500 no es más cara que una de $50: depende de cuántas acciones haya.; Leer la lección: Qué compras realmente cuando compras una acción →
Casa de bolsa: El intermediario regulado a través del cual compras fondos, ETF, acciones o CETES. Regulado significa supervisado por la CNBV, no que tu inversión no pueda bajar.; En pesos: La mayoría de las casas de bolsa en México te dejan abrir cuenta sin mínimo y comprar un ETF desde unos cientos de pesos.; Leer la lección: 3 errores comunes al empezar a invertir →
CAT: Costo Anual Total: la medida estandarizada en México de lo que de verdad cuesta un crédito al año, comisiones incluidas. Banxico obliga a mostrarlo para que compares ofertas.; En pesos: Una tarjeta con 38% de interés pero CAT de 60% te está cobrando mucho en comisiones además de la tasa. Y el CAT siempre se publica sin IVA: el impuesto de los intereses va encima.; Leer la lección: Tu primera tarjeta de crédito (y cómo no arruinarte) →
CETES: Certificados de la Tesorería: deuda de corto plazo del gobierno mexicano, el instrumento en pesos más seguro. Se compran desde $100 en cetesdirecto.; En pesos: Dejar $10,000 en CETES a 28 días al 7% genera unos $58 al mes, más o menos en línea con la tasa de Banxico.; Leer la lección: 3 errores comunes al empezar a invertir →
CNBV: Comisión Nacional Bancaria y de Valores, el regulador que autoriza y supervisa bancos, casas de bolsa y bolsas en México. Regulado significa supervisado, no que tu inversión no pueda bajar.; En pesos: Antes de abrir cuenta en cualquier lado, revisa que la firma esté registrada ante la CNBV. Toma dos minutos.; Leer la lección: Cómo funciona una Bolsa de Valores →
Cobertura: Algo que tienes para protegerte de un riesgo específico, no para ganar dinero. Los dólares en efectivo te cubren de la depreciación del peso, pero no pagan nada.; En pesos: Si tu colegiatura es en dólares, tener algunos dólares es una cobertura: si el peso se debilita, esa parte de tu dinero no.; Leer la lección: Qué significa que el peso se deprecie →
Comisión: Lo que un banco, fondo o app te cobra por manejar tu dinero, normalmente un porcentaje al año. Las comisiones que parecen chicas se componen en tu contra durante décadas.; En pesos: Una comisión de 2% anual sobre $100,000 son $2,000 al año; en 20 años se lleva en silencio como un tercio de lo que habrías terminado teniendo, y en 30 más de cuatro pesos de cada diez.; Leer la lección: 3 errores comunes al empezar a invertir →
Comisión anual del fondo (expense ratio): Lo que un fondo te cobra cada año, como porcentaje de lo que tienes invertido. Se descuenta del fondo automáticamente, así que nunca ves el cargo — justo por eso hay que mirarlo.; En pesos: 0.25 % al año sobre $50,000 son $125. A treinta años, los porcentajes chicos dejan de ser chicos.; Leer la lección: ETFs: 500 empresas de un solo golpe →
Crédito revolvente: Crédito que puedes usar, pagar y volver a usar sin pedirlo dos veces, hasta un tope. La tarjeta es el ejemplo diario: lo que no liquidas se revuelve y empieza a generar intereses.; En pesos: Con una línea de $20,000 puedes gastar $8,000, pagar $3,000 y seguir con $12,000 disponibles — mientras los $5,000 que quedaron generan intereses en tu contra.; Leer la lección: Tu primera tarjeta de crédito (y cómo no arruinarte) →

D

DCF (flujo de caja descontado): Una forma de valuar una empresa estimando el efectivo que va a generar en los próximos años y convirtiendo cada una de esas cantidades en lo que vale hoy con una tasa de descuento. El resultado vale lo que valgan sus supuestos.; En pesos: Si un negocio te va a dar $110 dentro de un año y en otro lado podrías ganar 10%, esos $110 valen $100 hoy. Un DCF hace esa misma cuenta año por año.; Leer la lección: Qué compras realmente cuando compras una acción →
Depreciación: Cuando una moneda pierde valor frente a otra y necesitas más de ella para comprar el mismo dólar. El número de la gráfica sube.; En pesos: Si el USD/MXN pasa de 18.00 a 19.00, el peso se depreció: el mismo dólar ahora cuesta un peso más.; Leer la lección: Qué significa que el peso se deprecie →
Deuda cara: Todo lo que cobre alrededor de 20% anual o más: tarjetas de crédito, departamentales, préstamos exprés. Pagarla es un rendimiento garantizado que ninguna inversión iguala.; En pesos: Pagar una tarjeta de $10,000 al 45% te ahorra $5,220 al año seguros —los intereses más su 16% de IVA—; ningún ETF promete eso.; Leer la lección: 3 errores comunes al empezar a invertir →
Diversificación: Tener muchas cosas distintas para que ninguna sola te hunda. Si dos empresas de 500 quiebran, apenas lo notas.; En pesos: $20,000 en una sola acción pueden irse a cero; los mismos $20,000 repartidos en 500 empresas no.; Leer la lección: ¿Por qué sube o baja el S&P 500? →
Dividendo: Una rebanada de las utilidades de una empresa repartida en efectivo entre sus accionistas, normalmente cada trimestre. Nadie está obligado a pagarlo, y las empresas que crecen rápido muchas veces prefieren no hacerlo.; En pesos: Una acción que cuesta $100 y paga $3 al año de dividendo rinde 3 % — antes de que el precio se mueva.; Leer la lección: Qué compras realmente cuando compras una acción →

E

EBITDA: Utilidad antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización: la utilidad de operación con la depreciación y la amortización sumadas de vuelta. Enseña lo que genera el negocio antes de su deuda, sus impuestos y el desgaste de sus activos. No es dinero en el banco.; En pesos: Un puesto de tacos que vende $100,000 al año, paga $70,000 de insumos, renta y sueldos y descuenta $5,000 por el desgaste de su plancha tiene una utilidad de operación de $25,000 y un EBITDA de $30,000.; Leer la lección: Qué compras realmente cuando compras una acción →
Emisora: Una empresa cuyas acciones o bonos se operan en una bolsa. Estar listada significa publicar resultados auditados en un calendario fijo, que es el precio de usar dinero de otros.; En pesos: Cada emisora de la BMV tiene que publicar sus resultados trimestrales, y cualquiera los puede leer gratis.; Leer la lección: Cómo funciona una Bolsa de Valores →
ETF: Fondo cotizado en bolsa: una canasta de muchos activos (muchas veces un índice completo) que se compra y vende como una sola acción. Barato, diversificado y la primera inversión típica.; En pesos: En vez de escoger una acción, $5,000 en un ETF del S&P 500 compran una astilla de 500 empresas a la vez.; Leer la lección: ETFs: 500 empresas de un solo golpe →
Expectativas de inflación: Lo que la gente y las empresas creen que harán los precios el año que viene. Si todos esperan 6%, suben precios y sueldos para igualarlo, lo cual hace que ocurra. Los bancos centrales lo vigilan de cerca.; En pesos: Si tu casero espera 6% de inflación, la renovación de la renta llega con 6% de aumento antes de que nada haya subido.; Leer la lección: Qué es la inflación y cómo te afecta →

F

Fecha ex-dividendo: El primer día en que una acción cotiza sin el derecho al siguiente dividendo. Si compras ese día o después, el dividendo es para quien te vendió; para cobrarlo tienes que tenerla desde antes. Ese día, con todo lo demás igual, el precio suele abrir más abajo por más o menos el monto del dividendo.; En pesos: Si una acción de $100 va a pagar un dividendo de $2, comprarla el día antes de la fecha ex te da los $2; comprarla en la fecha ex no, pero con todo lo demás igual la pagarías alrededor de $98. En un simulador que no paga dividendos, esa caída simplemente se pierde.; Leer la lección: Qué compras realmente cuando compras una acción →
Flujo de caja libre: El efectivo que dejan las operaciones de una empresa menos lo que gasta en activo fijo (capex). Es el dinero que queda para pagar deuda, repartir dividendos, recomprar acciones o guardar.; En pesos: Si las operaciones de tu puesto dejan $30,000 en efectivo este año y gastas $12,000 en una plancha nueva, tu flujo de caja libre es de $18,000: eso es lo que el negocio de verdad podría darte.; Leer la lección: Qué compras realmente cuando compras una acción →
Fondo de emergencia: De tres a seis meses de gastos esenciales, en algo líquido y separado de la cuenta de la que gastas. Es lo que evita que un mal mes se vuelva deuda.; En pesos: Si tus gastos esenciales son $8,000 al mes, la meta es $24,000–$48,000, armados poco a poco.; Leer la lección: La regla 50/30/20 para tu primer presupuesto →
Fondo de mercado de dinero: Un fondo que tiene deuda muy segura y de muy corto plazo (como CETES) y del que puedes retirar en uno o dos días. Aburrido a propósito; hecho para dinero que podrías necesitar pronto.; En pesos: Tu fondo de emergencia de $30,000 vive aquí ganando cerca de la tasa de referencia en vez de 0% en la cuenta de gasto.; Leer la lección: 3 errores comunes al empezar a invertir →
Fondo indexado: Un fondo que simplemente copia un índice en vez de intentar ganarle. Comisiones muy bajas porque no hay gestor escogiendo acciones; en tramos largos la mayoría de las estrategias activas no le ganan.; En pesos: Una comisión de 0.1% en vez de 2% sobre $100,000 son $100 al año en vez de $2,000.; Leer la lección: ETFs: 500 empresas de un solo golpe →
Formador de mercado: Un participante que cotiza al mismo tiempo un precio de compra y uno de venta, para que siempre haya alguien del otro lado. Gana la diferencia entre los dos.; En pesos: Gracias a los formadores de mercado, tu orden de $2,000 encuentra contraparte en un segundo en vez de esperar a un humano que le cuadre.; Leer la lección: Cómo funciona una Bolsa de Valores →

G

Ganancia absoluta vs. porcentual: La ganancia absoluta es cuánto dinero ganaste; la porcentual es esa cantidad dividida entre lo que pusiste. Contestan preguntas distintas: la primera dice cuánto, la segunda qué tan bien. Cuando la gente arranca con montos distintos, las dos pueden ordenarla al revés.; En pesos: Ganar $500 sobre $1,000 es 50%; ganar $2,000 sobre $100,000 es apenas 2%. En absoluto gana el segundo; en porcentaje, el primero.; Leer la lección: 3 errores comunes al empezar a invertir →
Guía (guidance): El pronóstico que publica una empresa sobre sus propios resultados que vienen (ventas, utilidad por acción, márgenes), casi siempre como un rango. Es la palabra de la empresa, no un hecho: se revisa, y el mercado reacciona tanto al cambio como al número.; En pesos: Si una empresa dice que venderá entre 100 y 110 millones de pesos este año y luego lo recorta a entre 90 y 95 millones, su acción puede caer el día del recorte aunque el trimestre haya salido bien.; Leer la lección: Qué compras realmente cuando compras una acción →

H

Historial crediticio: El registro de lo que has pedido prestado y de cómo lo pagaste, que llevan los burós de crédito. Es lo que lee un banco antes de prestarte para un coche, un depa o un negocio.; En pesos: Dos años pagando una tarjeta chica al corriente valen más a los 22 que no haber pedido nada nunca.; Leer la lección: Tu primera tarjeta de crédito (y cómo no arruinarte) →
Horizonte de inversión: Cuándo vas a necesitar el dinero. Decide a dónde va: menos de dos años, instrumentos de ahorro; cinco años o más, invertir se gana su lugar.; En pesos: El enganche que necesitas en 18 meses no va en la bolsa; el dinero del retiro a los 22 no va en una cuenta de ahorro.; Leer la lección: 3 errores comunes al empezar a invertir →

I

Índice bursátil: Un solo número que resume los precios de un grupo de empresas, para ver cómo le fue a “el mercado” sin revisar cada acción. El S&P 500, el Nasdaq 100 y el IPC de México son índices.; En pesos: Un índice no se compra directo; compras un fondo o ETF que lo copia.; Leer la lección: ¿Por qué sube o baja el S&P 500? →
Inflación: Una subida generalizada de los precios con el tiempo, que significa que el mismo dinero compra menos. Se mide con una canasta del gasto típico de un hogar.; En pesos: Con inflación de 5%, lo que costó $100 este año cuesta unos $105 el siguiente; tu billete de $100 no cambió, su poder sí.; Leer la lección: Qué es la inflación y cómo te afecta →
Ingreso neto: El dinero que de verdad te cae en la cuenta después de ISR, IMSS y todo lo que te retienen. Un presupuesto empieza desde este número, nunca desde el sueldo bruto.; En pesos: Un sueldo bruto de $15,000 puede caer como unos $13,000 netos; presupuestar con $15,000 es como acabas corto.; Leer la lección: La regla 50/30/20 para tu primer presupuesto →
INPC: Índice Nacional de Precios al Consumidor: el índice que el INEGI publica dos veces al mes y que sigue el precio de una canasta de bienes y servicios. Su cambio anual es la inflación de México.; En pesos: Cuando la noticia dice “la inflación fue 4.2%”, significa que el INPC está 4.2% arriba de hace doce meses.; Leer la lección: Qué es la inflación y cómo te afecta →
Interés compuesto: Interés que se gana sobre tu dinero y sobre los intereses que ya produjo. Crece lento al principio y luego acelera; funciona igual en tu contra en una tarjeta de crédito.; En pesos: $10,000 al 10% compuesto anual son cerca de $67,000 a los 20 años, más del doble que con interés simple.; Leer la lección: Interés simple vs. interés compuesto →
Interés simple: Interés calculado solo sobre el monto original, nunca sobre los intereses ya ganados. Crece en línea recta.; En pesos: $10,000 al 10% simple generan $1,000 cada año: $30,000 a los 20 años.; Leer la lección: Interés simple vs. interés compuesto →

L

La Fed: La Reserva Federal, el banco central de Estados Unidos. Su tasa es la más vigilada del mundo porque mueve al dólar, y con él al peso.; En pesos: Una subida sorpresa de la Fed suele empujar el dólar contra el peso esa misma tarde.; Leer la lección: Qué es la inflación y cómo te afecta →
Línea de crédito: Lo máximo que el banco te deja deber en esa tarjeta en un momento dado. Es un techo, no un presupuesto, y usar una parte grande cada mes se lee como señal de alerta.; En pesos: Una línea de $30,000 no significa que puedas gastar $30,000: significa que el banco te deja deber eso.; Leer la lección: Tu primera tarjeta de crédito (y cómo no arruinarte) →
Liquidación T+2: La liquidación es cuando una operación se completa de verdad: el dinero y las acciones cambian de manos. T+2 quiere decir que pasa dos días hábiles después del día de la operación (T). Cada mercado fija su propio ciclo (T+1, T+2…), así que hay que revisar cuál aplica a lo que operas.; En pesos: Si vendes acciones un lunes en un mercado que liquida en T+2, los pesos de esa venta son tuyos del todo el miércoles, siempre que no haya un día festivo en medio.; Leer la lección: Cómo funciona una Bolsa de Valores →
Liquidez: Qué tan rápido puedes convertir algo en efectivo sin perder valor. Una cuenta de débito es líquida; un departamento no.; En pesos: Un fondo de emergencia tiene que ser líquido: $15,000 que puedas sacar mañana, no un plazo fijo encerrado un año.; Leer la lección: La regla 50/30/20 para tu primer presupuesto →

M

Margen bruto: La parte de cada venta que queda después de pagar lo que se vendió (materiales, mercancía, fabricarlo), antes de la renta, los sueldos y los demás gastos. Utilidad bruta entre ingresos.; En pesos: Una sudadera que se vende en $1,000 y cuesta $400 fabricarla tiene un margen bruto de 60%: $600 de cada $1,000 quedan para pagar todo lo demás.; Leer la lección: Qué compras realmente cuando compras una acción →
Margen operativo: La parte de cada venta que queda después de todos los costos de operar el negocio (lo vendido, la renta, los sueldos, la publicidad), pero antes de intereses e impuestos. Utilidad de operación entre ingresos.; En pesos: Si una tienda de sudaderas vende $100,000 y le quedan $15,000 después de pagar mercancía, renta y sueldos, su margen operativo es de 15%.; Leer la lección: Qué compras realmente cuando compras una acción →
Mercados emergentes: Economías como México, Brasil o India: en crecimiento, pero con monedas y mercados que se mueven más que los de Estados Unidos o Europa.; En pesos: El peso es una de las monedas emergentes más operadas, y por eso reacciona tan rápido a las noticias del mundo.; Leer la lección: Qué significa que el peso se deprecie →
Múltiplo de valuación: Un precio dividido entre una medida del negocio, para poder comparar empresas de tamaños distintos. El P/U (P/E en inglés) divide el precio de la acción entre la utilidad por acción; el EV/EBITDA divide el valor de la empresa entre su EBITDA.; En pesos: Un puesto que se vende en $300,000 y gana $30,000 al año cuesta 10 veces sus utilidades; otro que se vende en $450,000 con las mismas utilidades cuesta 15 veces: pagas más por cada peso que genera.; Leer la lección: Qué compras realmente cuando compras una acción →

N

Nominal vs. real: Nominal es el número escrito en el recibo o en la cuenta; real es lo que ese número compra una vez que le restas la inflación.; En pesos: Un aumento de 4% con inflación de 5% es un aumento nominal y un recorte real de cerca de 1%.; Leer la lección: Qué es la inflación y cómo te afecta →

O

Oferta pública inicial (OPI): La primera vez que una empresa vende sus acciones al público, en el mercado primario. Ese es el único momento en que el dinero llega a la empresa; después las acciones cambian de manos entre inversionistas.; En pesos: Cuando compras acciones de Apple hoy, ni un peso llega a Apple: se lo estás comprando a otro inversionista.; Leer la lección: Cómo funciona una Bolsa de Valores →
Orden a mercado: La instrucción de comprar o vender de inmediato al precio que haya. Se llena al instante, pero el precio exacto lo sabes hasta después.; En pesos: Mandas una orden a mercado por 10 acciones que viste en $50; si el mejor vendedor ahora pide $50.40, pagas $504 en vez de $500.; Leer la lección: Cómo funciona una Bolsa de Valores →
Orden limitada: La instrucción de comprar solo hasta un precio máximo, o de vender solo desde un precio mínimo. Se llena al precio que elegiste o a uno mejor, o no se llena.; En pesos: Una orden limitada de compra a $50 nunca va a pagar $50.40: si nadie vende a $50 o menos, la orden se queda esperando y, según la vigencia que le pongas, puede vencer sin llenarse.; Leer la lección: Cómo funciona una Bolsa de Valores →

P

Pago mínimo: Lo menos que puedes pagar de la tarjeta sin caer en incumplimiento. En México la fórmula la fija Banxico —el mayor entre el 1.5% de lo que debes más los intereses del periodo con su IVA, y el 1.25% de tu línea— para que cada pago mínimo abone al menos algo al capital.; En pesos: Sobre un saldo de $10,000 al 45% el mínimo son $585: $435 de intereses y su IVA, y $150 que sí bajan la deuda.; Leer la lección: Tu primera tarjeta de crédito (y cómo no arruinarte) →
Poder adquisitivo: Cuántas cosas puede comprar una cantidad de dinero. La inflación lo erosiona; un aumento solo lo protege si le gana a la inflación.; En pesos: $500 que compraban diez comidas de tacos y refresco hace cinco años hoy pueden comprar siete.; Leer la lección: Qué es la inflación y cómo te afecta →
Poder de compra: Cuánto te deja gastar tu cuenta de bolsa en compras nuevas en este momento: tu efectivo disponible menos lo que ya está apartado para órdenes pendientes y comisiones, más crédito si la cuenta presta. Ojo: en la vida diaria también se le dice así al poder adquisitivo, que es otra cosa: lo que tu dinero alcanza a comprar con la inflación.; En pesos: Si tienes $10,000 en efectivo y una orden de compra pendiente por $4,000, tu poder de compra es de unos $6,000, un poco menos al apartar la comisión de esa orden.; Leer la lección: Cómo funciona una Bolsa de Valores →
Ponderación por capitalización: Mientras más grande la empresa, más pesa en el índice. Un puñado de tecnológicas gigantes puede mover el S&P 500 solas; la empresa número 400 es casi invisible.; En pesos: Si Apple cae 3% puede jalar al índice completo mientras 300 empresas más chicas suben.; Leer la lección: ¿Por qué sube o baja el S&P 500? →
Presupuesto: Un plan de a dónde va tu dinero cada mes, armado con números reales. La regla 50/30/20 es el punto de partida más fácil: necesidades, gustos, futuro.; En pesos: Con $10,000 netos: unos $5,000 para necesidades, $3,000 para gustos y $2,000 para el fondo de emergencia, deuda o inversión.; Leer la lección: La regla 50/30/20 para tu primer presupuesto →
Prima de riesgo: El rendimiento extra que piden los inversionistas por tener acciones en vez del activo libre de riesgo. No se observa directo: se estima, y cada fuente la estima a su manera, así que siempre debe ir con su fuente y su fecha.; En pesos: Si la tasa libre de riesgo fuera 9% y pidieras una prima de 5 puntos, a una acción promedio le exigirías 14% al año para que valga la pena el riesgo.; Leer la lección: Qué compras realmente cuando compras una acción →

R

Recompra de acciones: Cuando una empresa usa su propio efectivo para comprar sus acciones en el mercado. Con menos acciones en circulación, cada una de las que quedan es dueña de un pedazo un poco más grande del negocio. Es otra forma, además de los dividendos, de regresarles dinero a los accionistas.; En pesos: Si una empresa partida en 100 acciones recompra 10, a cada una de las 90 que quedan le toca 1/90 del negocio en vez de 1/100: tu pedazo creció sin que compraras nada.; Leer la lección: Qué compras realmente cuando compras una acción →
Regla del 72: Un atajo mental: divide 72 entre la tasa anual y te da más o menos los años que tarda tu dinero en duplicarse. Aproximada, y suficiente para checar promesas.; En pesos: Al 8%, el dinero se duplica en unos 9 años; quien promete duplicarlo en 1 año está implicando 72% anual.; Leer la lección: Interés simple vs. interés compuesto →
Remesas: Dinero que la gente que trabaja fuera manda a casa. Para México son decenas de miles de millones de dólares al año que se convierten a pesos y sostienen a la moneda.; En pesos: 300 USD enviados a 18.40 son $5,520; a 17.00, solo $5,100: la familia siente el tipo de cambio directo.; Leer la lección: Qué significa que el peso se deprecie →
Rendimiento: Lo que una inversión te gana, como porcentaje de lo que metiste, en un periodo. Incluye cambios de precio y cualquier interés o dividendo.; En pesos: Metes $10,000 en un ETF y un año después vale $10,800: un rendimiento de 8%, antes de comisiones e inflación.; Leer la lección: 3 errores comunes al empezar a invertir →
Rendimiento real: Tu rendimiento después de restar la inflación: lo que de verdad ganaste en poder de compra. Es el único número que vale la pena comparar.; En pesos: Una cuenta que paga 4% mientras los precios suben 5% tiene un rendimiento real de cerca de −1%: el número crece y lo que compra se encoge.; Leer la lección: Qué es la inflación y cómo te afecta →

S

S&P 500: Un índice de unas 500 de las empresas listadas más grandes de Estados Unidos, ponderadas por tamaño. Cuando dicen “el mercado subió”, casi siempre hablan de esto.; En pesos: Un ETF que lo sigue (como SPY) te deja tener un pedacito de las 500 con unos miles de pesos en una casa de bolsa regulada.; Leer la lección: ¿Por qué sube o baja el S&P 500? →
S&P/BMV IPC: El índice de referencia del mercado mexicano: las 35 empresas más operadas de la BMV, ponderadas por tamaño. Es a México más o menos lo que el S&P 500 a Estados Unidos, con muchísimos menos nombres.; En pesos: Comprar un ETF del IPC es tener una rebanada de 35 empresas mexicanas con una sola orden, en pesos y sin riesgo cambiario encima.; Leer la lección: ETFs: 500 empresas de un solo golpe →
Spread de compra-venta: La distancia entre el mejor precio al que alguien compra y el mejor precio al que alguien vende. Estrecho significa líquido y barato de operar; ancho significa que pierdes dinero en cuanto entras.; En pesos: Si la mejor compra está en $99.90 y la mejor venta en $100.10, compras a 100.10 y solo podrías vender a 99.90 al instante: 20 centavos que se fueron.; Leer la lección: Cómo funciona una Bolsa de Valores →

T

Tasa de interés: Lo que cuesta pedir dinero prestado, o lo que te pagan por prestarlo, expresado como porcentaje al año.; En pesos: Al 10% anual, $10,000 generan $1,000 en doce meses; al 45%, una tarjeta cobra $4,500 sobre lo mismo.; Leer la lección: Interés simple vs. interés compuesto →
Tasa de referencia: La tasa de interés que fija un banco central como ancla de todas las demás tasas de la economía. La de Banxico es un objetivo a un día; la de la Fed es un rango.; En pesos: Cuando Banxico está en 6–7%, una cuenta en pesos cerca de 6% es normal; cerca de 0% significa que alguien se queda la diferencia.; Leer la lección: Qué es la inflación y cómo te afecta →
Tasa libre de riesgo: El rendimiento de una inversión que se considera prácticamente segura de pagarte: en la práctica, la deuda de un gobierno en su propia moneda, como los bonos del Tesoro de EE. UU. para dólares o los CETES y los bonos del gobierno mexicano para pesos. Es el piso contra el que se mide cualquier inversión con más riesgo.; En pesos: Si los CETES pagaran, digamos, 10% al año, una acción de la que esperas 11% te estaría pagando solo 1 punto extra por todo su riesgo.; Leer la lección: Qué compras realmente cuando compras una acción →
Tipo de cambio: El precio de una moneda en otra. USD/MXN 18.40 significa que un dólar cuesta 18.40 pesos.; En pesos: Una suscripción de 20 USD a 18.40 son $368; a 19.00 se vuelve $380 por lo mismo.; Leer la lección: Qué significa que el peso se deprecie →
Tipo de cambio flotante: Régimen en el que el mercado fija el precio de la moneda comprando y vendiendo, en vez de que el gobierno lo decrete. México lo tiene desde 1994.; En pesos: Nadie decide cada mañana que el dólar vale 18.40: lo deciden millones de órdenes de empresas, bancos y viajeros.; Leer la lección: Qué significa que el peso se deprecie →

U

Utilidades: Lo que le queda a una empresa después de pagar todos sus costos. Los precios de las acciones se mueven por lo que los inversionistas esperan de las utilidades futuras, no por el trimestre pasado.; En pesos: Una empresa puede reportar utilidades récord y caer 8% el mismo día porque el mercado esperaba todavía más.; Leer la lección: ¿Por qué sube o baja el S&P 500? →

V

Valor de la empresa (EV): Lo que vale el negocio entero para todos los que tienen un derecho sobre él: el valor de mercado de sus acciones más su deuda, menos su efectivo. Sirve para comparar empresas que se financian distinto.; En pesos: Comprar un puesto valuado en $500,000 que le debe $100,000 al banco y tiene $50,000 en la caja en realidad te cuesta $550,000: te quedas con la deuda y con el efectivo.; Leer la lección: Qué compras realmente cuando compras una acción →
Valor terminal: En un DCF, el valor de todos los años que vienen después del último que proyectas a detalle, casi siempre suponiendo que el negocio crece para siempre a una tasa chica y constante, o que se vende a un múltiplo. Suele ser la pieza más grande del total, así que un cambio chico en sus supuestos mueve mucho el resultado.; En pesos: Si desde el año seis un puesto va a dejar $10,000 al año creciendo 3% y descuentas al 13%, esos años valen $10,000 ÷ (13% − 3%) = $100,000 en ese momento, antes de traerlos a hoy.; Leer la lección: Qué compras realmente cuando compras una acción →
Venta en corto: Vender acciones que pediste prestadas, con la idea de recomprarlas más baratas después y devolverlas. Ganas si el precio baja, y la pérdida posible no tiene techo porque un precio puede seguir subiendo. Algunos simuladores y concursos no la permiten: hay que leer sus reglas.; En pesos: Pides prestadas y vendes 10 acciones a $100 ($1,000). Si bajan a $80, las recompras en $800 y te quedas con $200; si suben a $150, recuperarlas te cuesta $1,500 y pierdes $500.; Leer la lección: Cómo funciona una Bolsa de Valores →
VIX: El “índice del miedo”: el tamaño del movimiento que los operadores esperan en el S&P 500 en los próximos 30 días. Debajo de 20 es calma; arriba de 30, nervios.; En pesos: Un salto del VIX suele venir con un peso más débil el mismo día, porque el dinero nervioso corre al dólar.; Leer la lección: ¿Por qué sube o baja el S&P 500? →
Volatilidad: Qué tanto y qué tan rápido se mueve un precio. Alta volatilidad significa movimientos grandes en las dos direcciones; es el boleto de entrada a rendimientos más altos de largo plazo.; En pesos: Una inversión de $10,000 que puede valer $8,000 o $12,000 dentro de un año es volátil; un CETE no.; Leer la lección: ¿Por qué sube o baja el S&P 500? →

W

WACC: Costo promedio ponderado de capital: el rendimiento promedio que exigen quienes le prestan a una empresa y quienes son sus accionistas, ponderado por cuánto pone cada uno. En un DCF es la tasa de descuento.; En pesos: Si un puesto se financia con $60,000 de socios que esperan 15% y $40,000 de un préstamo al 10%, su WACC, sin contar impuestos, es de 13%.; Leer la lección: Qué compras realmente cuando compras una acción →

Contenido educativo únicamente: no es asesoría financiera, de inversión ni fiscal. Las cifras son ejemplos para entender la idea, no un pronóstico ni una recomendación.