Smart Finance Projects

Las tres reglas

1. 01

   Solo fuentes primarias

   Los números salen de los reportes que la empresa presenta ante la SEC de Estados Unidos —10-K, 10-Q, 8-K—, bajados de EDGAR y comparados renglón por renglón contra el documento. Esa comparación también se publica en el repositorio.

2. 02

   Supuestos con nombre y apellido

   Ningún crecimiento, margen o tasa de descuento entra al modelo sin una razón de una línea escrita por mí. Mientras falte esa razón, el campo aparece como pendiente en vez de rellenarse en silencio.

3. 03

   Un modelo que puedes mover

   El flujo de caja descontado corre en tu navegador. Mueve crecimiento, margen, WACC y crecimiento terminal, y el precio implícito se recalcula. Puedes copiar un enlace que lleva tus supuestos.

Reporte destacado

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Cómo se hace un reporte

Seis pasos, en este orden. Un reporte solo se publica cuando los seis están hechos.

1. 1

   Leer primero

   El 10-K (negocio, factores de riesgo, discusión de la administración) y la última llamada de resultados, leídos completos y con notas a mano antes de pedirle un resumen a ninguna IA.

2. 2

   Rehacer los números

   Una hoja de cálculo hecha desde cero y luego conciliada contra los datos XBRL bajados de EDGAR. Si una celda no se puede explicar, no entra.

3. 3

   Escribir los supuestos

   Crecimiento, margen, capex, capital de trabajo, tasa de impuestos, WACC y crecimiento terminal, cada uno con su razón en una línea y firmada por mí.

4. 4

   Correr los controles

   El motor avisa si el valor terminal pasa del 80 % del valor de la empresa, si la g terminal supera a la tasa de descuento, si los márgenes proyectados rebasan el récord histórico sin razón escrita o si las probabilidades de los escenarios no suman uno.

5. 5

   Escribir el reporte

   Diez bloques, del resumen de una página al “qué me haría cambiar de opinión”. Después, una crítica cruzada por escrito: la IA ataca la tesis y yo respondo por escrito.

6. 6

   Publicar con fecha

   Fecha de los datos, versión y registro de cambios en la página. Actualización cada trimestre, con el diff a la vista.

Metodología completa del sitio →

Cómo se usa la IA aquí

Claude (IA) baja y ordena los filings, escribe el motor de cálculo con sus pruebas y construye estas páginas. No escribe la tesis, ni los supuestos, ni los riesgos, ni las conclusiones: eso es trabajo mío, y cada reporte lleva su propia declaración de quién hizo qué.

Qué viene

• Terminar el reporte de Lululemon: supuestos con su razón, comparables, escenarios y la tesis escrita.
• Un segundo reporte sobre Chipotle Mexican Grill (CMG); los datos financieros ya están bajados de EDGAR.
• Un video de 3–5 minutos por reporte, explicando la tesis sin guion.
• Diez preguntas difíciles por reporte, publicadas con sus respuestas.
• Actualización trimestral con el diff visible contra la versión anterior.

Educativo, no es asesoría

Estos reportes son mi trabajo de estudiante, publicados para aprender a la vista de todos. No son asesoría financiera, de inversión ni fiscal, y no son una recomendación para comprar ni vender nada. Si tengo posición en una empresa que cubro, se declara en el propio reporte, y todas mis posiciones están publicadas en la página del portafolio. Verifica cada cifra en su fuente antes de decidir nada.

Dónde se publican mis propias posiciones →